期权Greeks计算器：在线计算 Delta、Gamma、Theta、Vega
调参数，看 Greeks 怎么变。基于 Black-Scholes 模型，支持一阶Greeks（Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho）和二阶Greeks（Vanna、Charm、Volga）。拖动滑块，曲线和数值实时更新。 公式和直觉解读见期权Greeks完全指南，二阶Greeks见Vanna、Charm、Volga 详解，实战应用见Greeks实战。 ...
Alpha 101 流动性与复合因子详解 + 因子组合实战
这是 Alpha 101 系列的最后一篇。流动性与复合因子有 23 个，是五类里公式最复杂的一组：嵌套层数多、用到 decay_linear 和 IndNeutralize 的频率最高、条件判断也更复杂。 但复杂不等于难理解。拆到底层，它们讲的还是同一个故事：跟着聪明钱走。 第一篇建立了分类框架，前三篇分别讲了量价背离、动量反转和波动率与日内结构。这篇在拆解 4 个经典因子之后，还会讨论怎么把 101 个因子从"单因子研究"推进到"因子组合"。 ...
Alpha 101 波动率与日内结构类因子详解
Alpha 101 里有 11 个波动率因子和 12 个日内结构因子。这两类放在一起讲，因为它们共享同一组原始数据（open, high, low, close, vwap）和相似的经济直觉：从价格的"形状"而非"方向"中提取信号。 第一篇介绍过基本框架，这篇挑 5 个经典因子拆解。 ...
Alpha 101 动量与反转类因子详解
动量和反转听起来是对立的两件事：动量说"涨了还会涨"，反转说"涨多了要跌"。Alpha 101 里有 23 个因子属于这一类，它们的精妙之处在于不是无脑选边站，而是用不同条件来判断当前该跟动量还是做反转。 第一篇讲过这类因子的大框架。这篇挑 5 个经典因子，拆解公式里的条件判断逻辑。 ...
Alpha 101 量价背离类因子详解
量价背离是 Alpha 101 里数量最多的一类，有 32 个因子。上一篇讲过，核心逻辑就一句话：价格和成交量应该同步，不同步的时候有交易机会。 这篇挑 5 个经典因子，把公式拆到底层，看看 WorldQuant 是怎么把"量价关系"这个古老的技术分析概念变成可计算的信号的。 ...
WorldQuant Alpha 101 全解读：因子分类与算子速查
WorldQuant 在 2016 年发表了一篇只有 6 页的论文，标题叫 “101 Formulaic Alphas”，作者 Zura Kakushadze。论文做了一件很简单的事：把 101 个量化因子的计算公式直接公开了。这些因子在 WorldQuant 的生产环境中有 80 个在实际使用，持仓周期 0.6 到 6.4 天，因子之间的平均相关性只有 15.9%。 但论文只给了公式，没有任何解释。Alpha#3 为什么是那个样子，背后在捕捉什么市场现象，一句话都没有。这就是本系列文章要做的事：把 101 个 Alpha 101 因子按经济逻辑分类，拆解公式背后的动机，搞清楚每个因子到底在赌什么。 ...
波动率交易策略入门：做多与做空波动率的六种方法
期权交易有两种赚钱方式：猜方向，或者猜波动幅度。大多数散户只做第一种，买 Call 赌涨、买 Put 赌跌。但期权的另一半价值在于波动率交易：你不需要知道标的往哪个方向动，只需要判断它"动的幅度"会比市场预期大还是小。 这篇文章覆盖六种最常用的波动率交易策略，分成做多和做空两组。每种策略附盈亏图、适用场景和具体数字，帮你建立一个完整的决策框架：看完 IV Rank，就知道该用哪个策略。 ...
期权Greeks实战：策略分析、动态对冲与Gamma Scalping
前两篇讲完了一阶Greeks和二阶Greeks的数学和直觉。这一篇只做一件事：用这些数字做交易决策。每个策略是什么Greeks profile、Delta对冲到底怎么操作、Gamma Scalping在什么条件下有正期望、做市商怎么用Greeks做风控。全部用数字和代码说话。 这是期权Greeks系列的最后一篇。 ...
二阶Greeks详解：Vanna、Charm、Volga 的公式与波动率曲面建模
上一篇讲了五个一阶Greeks：Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho。用它们做对冲和风控，大多数时候够了，但有个前提：一阶Greeks本身是稳定的。现实是它们一直在变。标的价格动了，Delta变了（这是Gamma）；波动率变了，Delta也变了，这是什么？一阶框架里没有对应的名字。二阶Greeks就是填这个空的：它们量化一阶Greeks自身的不稳定性。 这是期权Greeks系列的第二篇。覆盖三个最重要的二阶Greeks（Vanna、Charm、Volga），加上它们在波动率曲面建模中的应用。第三篇会讲实战策略。 ...
期权Greeks完全指南：Delta、Gamma、Theta、Vega 的公式与代码实现
期权定价的核心不是猜标的涨跌，是量化多维风险。标的价格在动、时间在流逝、波动率在变、利率在调，这四个变量同时影响期权的价格，做交易决策时需要知道每个变量对持仓的冲击有多大。期权Greeks 就是干这件事的：把期权价格对每个变量的敏感度提取出来，变成一组可以直接用于风控和对冲的数字。 这是期权Greeks系列的第一篇，覆盖五个一阶Greeks（Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho）的数学公式、直觉解释和 Python 代码实现。后续两篇会分别讲二阶Greeks和实战交易应用。 ...